亞當理論是美國人威爾德（J.W.Wilder）所創立的投資理論。威爾德於1978年發明瞭著名的強弱指標RSI，還發明瞭其它分析工具如 PAR、拋物線、動量線（MOM）、搖擺指數、市價波幅等。這些分析工具在當時的時代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場中，RSI 仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德後來發表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即“亞當理論”。
每一套分析工具都有其缺陷。市勢根本不可以推測。如果市勢可以預測的話，憑籍RSI，PAR，MOM等輔助指標，理論上就可以發達。但是不少人運用這些指標卻得不到預期後果，仍然蝕得很慘，原因就是依賴一些並非完美的工具推測去向不定、難以捉摸的市勢，將會是徒勞無功的。所以亞當理論的精神就是教導投資人士要放棄所有主觀的分析工具。在市場生存就是適應市勢，順勢而行就是亞當理論的精義。市場是升市，抓逆水做沽空，或者市場是跌市，持相反理論去入市，將會一敗塗地。原因是升市，升完可以再升。跌市時，跌完可以再跌。事前無人可以預計升跌會何時完結。只要順勢而行，則將損失風險減到最低限度簡而言之，亞當理論提出下列做法
十大戒條
- 一定要認識市場運作，認識市勢，否則絕對不買賣。
- 入市買賣時，應在落盤時立即訂下止蝕價位。
- 止蝕價位一到即要執行，不可以隨便更改，調低止蝕位。
- 入市看錯，不宜一錯再錯，手風不順者要離，再冷靜分析檢討。
- 入市看錯，只可止蝕，不可一路加注平均價位，否則可能越蝕越多。
- 切勿看錯市而不肯認輸，越錯越深。
- 每一種分析工具都並非完善，一樣會有出錯機會。
- 市升買升，市跌買跌，順勢而行。
- 切勿妄自推測升到哪個價位或跌到哪個價位才升到盡，跌到盡，浪頂浪底最難測，不如順勢而行。
- 看錯市，一旦蝕１０％就一定要立刻斬斷，重新來過，不要蝕本超過１０％，否則再追翻就很困難。
亞當理論的精義是沒有任何分析工具可以絕對準確地推測市勢的走向。
進一步研究，參閱 Trader@MIT 的建議：
進一步研究，參閱 Trader@MIT 的建議：
Textbooks
- Alexander, Market Models
- Harris, Trading and Exchanges
- Hull, Options, Futures, and Other Derivatives
- Klebaner, Introduction to Stochastic Calculus with Applications
- Thaler, Advances in Behavioral Finance
- Tsay, Analysis of Financial Time Series
Interviews
- Crack, Heard on the Street
Outlooks
- Ariely, Predictably Irrational; The Upside of Irrationality
- Douglas, The Disciplined Trader
- Schwager, Market Wizards; The New Market Wizards
- Toppel, Zen in the Markets
History
- Fox, The Myth of the Rational Market
- Reinhart, This Time is Different
Narrative
- Bass, The Predictors
- Lefevre, Reminiscences of a Stock Operator
- Lewis, Liar’s Poker
- Poundstone, Fortune’s Formula
Websites
